美股熊市终结近在眼前？大摩荐股3只|全球热点评

今年伊始，美股市场出现强劲反弹，但在过去一个月里，这种积极情绪开始消退。硅谷银行(SIVB.US)的倒闭引发了人们对危机蔓延和银行挤兑的担忧，而美国联邦监管的救助措施仅部分抵消了这种担忧。但越来越多的人一致认为，是美国联邦政府的行动为银行危机创造了条件，与此同时，美联储提高了利率以对抗通货膨胀。现在，投资者正准备迎接更糟糕的后果：即银行问题不断发酵，通胀持续高企，利率上升。

但并非一切都是悲观的局面。摩根士丹利首席美国股票策略师Mike Wilson表示，我们现在所看到的可能预示着熊市结束的开始。尽管市场波动很大，但威尔逊认为，对于希望长期持有股票的投资者来说，市场形势是积极的。

Wilson认为：“从股市的角度来看，(最近的)事件意味着，经济中广泛领域的信贷可获得性正在下降，这可能是最终让市场参与者相信盈利预期过高的催化剂。我们一直在耐心等待这种预期，因为随之而来的是真正的买入机会……我们认为这正是熊市的结束方式。”

(资料图)

摩根士丹利的股票分析师以此指出了三只能够提供稳定长期投资机会的股票。

联合健康(UNH.US)

作为全球最大的健康保险公司之一，联合健康主要是健康保险服务的提供商，并与雇主、提供商和政府合作，使超过1.51亿人能够获得医疗保健。这项业务的规模在公司的收益报告中可见一斑。

在上一个季度，即22年第四季度，联合健康的季度收入为828亿美元，同比增长12%，比预期高出2.7亿美元。该公司非GAAP每股收益为5.34美元，同比增长19%，高于市场普遍预期的5.17美元。就全年而言，联合健康的收入为3240亿美元，同比增长13%。该公司全年调整后的净利润为每股22.19美元。

展望未来，联合健康预计2023年的收入将位于3570亿美元至3600亿美元区间，并预计调整后的每股收益将位于24.40美元至24.90美元区间。

摩根士丹利五星分析师Erin Wright为投资者提供了一个简单的理由，她说:“在医疗保险领域，规模为王，联合健康是最大的美国保险公司，在几乎所有保险终端市场上都排名前三。我们相信，联合健康多元化业务的弹性将带来长期两位数的盈利增长，作为高度防御性类别中一流的标的，具有很高的知名度。”

为此，Wright将给予联合健康“增持”评级，并给予目标价587美元。总的来说，根据著名评级机构Tipranks的数据，近期共有10位分析师给出“买入”评级，没有分析师给出“卖出”评级，因此联合健康获得了“强烈买入”共识评级。同时，分析师给予该股的平均目标价为599.33美元。此外，该公司还定期发放股息，目前每年的股息收益率为1.4%。

T-Mobile US(TMUS.US)

摩根士丹利的另一个选择是另一个行业的巨头。T-Mobile是美国无线业务中最知名的公司之一，也是美国市场上第二大无线网络服务提供商。截至2022年底，该公司今年新增了140万个后付费账户，净客户总数为1.136亿。T-Mobile是美国推出5G服务的领导者，并在2022年底拥有260万高速互联网客户。

庞大的客户数量和巨大的市场份额带来了强劲的盈利业绩。T-Mobile发布的22年第四季度财报显示，尽管营收同比下滑2.4%至203亿美元，略低于预期，但GAAP每股收益为1.18美元，比预期高出8美分，同比增长247%。

而且，该公司自由现金流(FCF)确实很亮眼。T-Mobile第四季度的FCF为22亿美元，全年FCF为77亿美元，显示出36%的“行业领先”增长，同时也超过了此前发布的指引数据。该公司产生的现金使其能够在2022年以30亿美元的价格回购2140万股股票来支持股票价值。

这只股票得到了摩根士丹利另一位五星级分析师Simon Flannery的认可。Flannery在谈到T-Mobile时写道:“该公司有一个明确的增长战略，主要基于在关键的、未充分渗透的市场上的份额增长:小城镇/农村、企业和前100名市场网络寻求者。此外，T-Mobile在固定无线家庭宽带领域处于领先地位，这对该公司来说是一个全新的市场机会，预计到2025年，该公司相应的用户数将达到700万至800万。”

根据这一立场，Flannery给予T-Mobile“增持”评级，目标价为175美元。根据Tipranks的数据，在14给出评级的分析师中，近期共有12位分析师给出“买入”评级，没有分析师给出“卖出”评级，因此联合健康获得了“强烈买入”共识评级。同时，分析师给予该股的平均目标价为181美元。

赛默飞世尔(TMO.US)

摩根士丹利长期股票选择清单还有一个标的——实验室研究领域的重要参与者赛默飞世尔。赛默飞世尔是一家实验室设备的制造商和供应商，包括科学仪器、化学品和试剂、采样和测试用品，甚至还提供实验室相关的软件系统。赛默飞世尔拥有广泛的客户基础，为涉及实验室工作的任何领域的任何客户提供服务;该公司经常与学术界、医学研究人员和政府机构打交道。

赛默飞世尔占据了一个非常特殊的具有商机的市场，在疫情后的世界，为研究实验室提供设备一直是有利可图的。该公司22年第四季度的业绩显示，尽管它们没有同比增长，收入和利润都超出了预期。营收为114.5亿美元，比预期高出10.4亿美元，而非GAAP每股收益为5.40美元，比普遍预期高出20美分。

赛默飞世尔吸引了摩根士丹利分析师Tejas Savant的注意，他写道:“我们看好赛默飞世尔，因为其业务组合的广度、客户基础的多元化和规模——我们认为，除了通胀压力和地缘政治不确定性之外，这些属性将在应对潜在衰退方面具有优势。赛默飞世尔良好的终端市场敞口、PPI业务体系以及持续全天候执行的业绩记录，支撑了我们对管理层实现长期核心有机增长目标(7% - 9%，每股收益增长15%左右)的信心。”

因此，Savant给予赛默飞世尔“增持”评级，并给予目标价670美元。根据Tipranks的数据，在14给出评级的分析师中，近期共有12位分析师给出“买入”评级，仅1位分析师给出“卖出”评级，因此赛默飞世尔获得了“强烈买入”共识评级。同时，分析师给予该股的平均目标价为656.71美元。